贵州茅台偿债能力分析_17年茅台盈利指标分析

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贵州茅台偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）静态分析1、流动比率分析：贵州茅台期初流动比率为3.80，高于2:1，表示企业的偿付能力强，企业所面临的短期流动风险小，债权人安全程度高。流动比率超过1的部分高，债权人的安全边际大，全额收回债券的可靠程度高。到了期末流动比率有所下降，表明企业短期偿债具有一定压力。2、流动速率分析：由表可知，期初速动比率为2.38，期末速动比率为2.28,可以看出茅台公司期末短期偿债能力低于期初。3、现金比率分析：由表可知，贵州茅台期初现金比率为2.32，期末为2.23.可以看出该公司期末现金比率比期初减少了10%，结合前两个因素，该公司短期偿债能力很强，各指标之间的差距并不大。（二）动态分析1、现金流动负债比率分析由表可知，茅台公司的本期现金流动负债比率为1.21，表示企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还其短期债务。二、长期偿债能力分析（一）长期偿债能力指标分析1、资产负债率分析期初资产负债率=21.21%期末资产负债率=20.42%，茅台公司期末资产负债率比期初下降了0.79%，表明该公司债务负担略有下降，这一比率较低，长期债务能力风险较小。2、股东权益比率分析贵州茅台2013年股东权益率为79.58%，表明企业资产大部分来自所有者投资，企业偿还债务的保证大，债权人可能会受到的损失很小。3、固定长期适合率分析由表可知，茅台公司期初固定长期适合率为19.2%，期末为19.31%。该公司的长期资金能够满足固定资产的投资