如何投资指数型基金？_2016黑马指标

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这段时间对基金投资感兴趣的人越来越多了，但还有很多的朋友对基金的基本知识不太懂，今天黑马深入浅出的科普一下什么是指数基金，怎么投资赚钱，后面还会介绍一个大杀器——基本面指数基金。请搬个小板凳坐好！一 什么是指数基金？你可以把它理解成一个以股票为主的投资组合，比如沪深300指数为例，就是沪深300家市值最大，最有代表性公司组成，他们的股价涨跌形成指数，我们就买这个指数，涨了，你买的基金也涨，跌了，也同步跌。具体如下：以每家成员股的市值除以300家公司的总市值，再按照这个比例去买各成员股的股票，而且按照比例不动，完全靠天吃饭，所以叫做被动型基金。比如格力的市值是1000个亿，300家公司的总市值是2万亿，那么基金买格力股票的比例就是1000亿除以2000亿，比例为5%，如果基金的规模是100亿，那么配置到格力上就是5亿。他的目标是复制大盘指数，因为这样风险小，费用低，而且收益还非常不错哦1 为什么风险小?单个的股票跌了，其他股票涨了，会弥补回来。因为是一个资产组合，300家最好的公司组成的，除非300家公司都不行了，这个投资品种才有大问题，而如果300家最有代表性，市值最大的公司都不行，估计**经济也不行了，你投资什么都没有用。2 为什么费用低？因为基本懂点金融都能做基金经理，不要费什么脑子，作为基金公司来说，人力成本，投入的时间成本，管理成本都很低，所以费用低。低到什么程度？一般只要0.15%的手续费。3 那收益到底如何？这需要分**来看，在美国被动型的指数基金比主动型的高，所以巴菲特才真心的推荐普通人买指数基金就可以了，美国长期来看应该9%左右。在**指数基金收益长期来看比美国要高1-2个点。具体的原因我在几篇文章里都提到过，是因为美国都是价值投资者，所以竞争激烈，没有什么价值洼地，而**相反，大家都追涨杀跌股价被错杀的很多，韭菜遍地都是，机会也到处都是，所以价值投资在**更加有效。二 指数基金高级版怎么玩？干货来了！刚才说了指数基金好像全部是优点，有缺点吗？当然有缺点，你用逻辑推理一下就知道因为指数基金是以市值作为配置资产的依据，市值大，配置的就多，市值小，配置的就低，但是市值有个大问题啊，那就是不稳定。因为**股市都是散户，散户的一个大特点就是追涨杀跌。而一旦他们追高，那么这个股票的市值就会涨，炒作越厉害，股价涨的越厉害，配置的比例就越高，而一些优质的股票可能因为没有人关注，而价格偏低，市值就小，反而资产配置的少，这不就完全的违法了价值投资的方法吗？和散户追涨杀跌一个样啊，指数基金的核心价值应该是避免散户的情绪对投资的结果的影响，但以市值作为配置依据还是没有避免这个缺点啊，那巴菲特为什么还推荐？别急，我推荐一种既有指数基金的优点，又能避免指数基金缺点基金给你，叫做基本面指数基金，是用价值投资的方法来优化后的指数基金。什么是价值投资？就是股价相对它 的基本面是差不多的，或者股价低于价值，那怎么判断价值呢？有股价不行的话，是不是可以用盈利作为指标？比如二个公司的市值和其他条件都一样，但是一个公司的盈利是100亿，而另外一个公司的盈利是50亿，那么前者就是被市场低估的价值股。以所有公司的总盈利作为基数，然后以单个公司的盈利计算出比例假设300家公司的总盈利是1000亿，而a公司的盈利是10个亿，那么他的比例就是1%，资产配置也这样配置。这样做的好处是指数不在受到股价波动的影响，因为股价因为情绪影响会剧烈波动，但是一个公司的盈利短期却不会有太大的变化，就稳定的多。就避免了跟风带来的风险。但这样就足够了吗？不，因为判断一个公司基本面的除了盈利，还有其他指标，而且对于高科技公司，互联网公司来说，他们股价天天涨，但是他们没有盈利啊，比如京东就没有赚多少钱，那难道就没有价值了吗？不能进入基金吗？我们可以用其他几个指标来避免这个问题。1 分别是现金流指标，营收，分红额，净资产。京东可能没有盈利，但是它的现金流是巨大的，而且是正的；尽管没利润，但是营业收入在不断的增长，在加上分红额度，净资产，这四个指标来反映一个公司的基本面是否良好，如果好，就多配置，不好，就少配置。2 具体计算过程是这样的：先把某个公司的现金流计算出来，再除以所有公司总的现金流，得出一个比例，然后同样用这个方法把营收，红利，净资产分别计算出来，并得出平均数，这个平均数就是这个公司在这个基金里的资产配置比例。比如：a公司现金流100个亿，沪深300家公司的总现金流1万亿，比例是1%，营收占比1.5%红利占比0.9%净资产占比1.3%加权平均是1.175%，这就是这个公司在基金中资产配置的比例。如此是以基本面作为衡量标准，而不是以股价作为衡量标准。当然这样一来，那些大公司占的比例也会更多一些，因为他们的各项指标都有优势，但这无形中其实给投资上了一个更大的保险，因为大公司一般是各个行业的龙头股，抗风险能力更强。三 实际效果如何呢？根据美国2005年的一个研究数据，从1967年到2013年，如果以基本面为基础，那么指数的业绩回报比单纯的指数基金好，在这43年里，标普500指数的年化收益是10.3%，而基本面指数的年化收益12.4%。那在**的效果如何呢？也非常的明显，比如：中证基本面50，是2004年12月上市到2018年1月14日，从1000点开始上升到4697点，年化收益加上分红是13.9%，而同一时间的沪深300涨到了4225点，加上分红年化收益是11.9%.所以价值投资不仅仅在个股上有效，在基金上面也效果很明显，。这个投资方法，也叫做聪明贝塔投资法，因为大盘指数的系数是1 ，而指数基金的系数也差不多是1 ，但是收益却高出这么多。四 如何购买呢？在国内其实有基本指数基金，比如：嘉实基本面50指数基金，最近三年累计回报52%，而同样的沪深300累计回报20.3%。目前国内有二类基本面指数基金：1 跟踪中证编制基本面指数的，上面提到的嘉实基本面就是这个类型，还有泰信基本面400浦银盛安基本面400中证锐联沪港深基本面1002 跟踪深证基本面指数的注意：买了嘉实基本面50，就不买中证50基金，上证50etf这些传统指数基金了。买了泰信基本面400，就不买中证500,。因为他们是一个类型，很多的投资者分不清，以为是做了资产配置，却买了二个一模一样的回来。在我建立的价值投资小圈子里，朋友们开始还会犯这样的错误，但是现在却不会再犯了。小结一下：1 指数基金安全系数高，费用低，但因为以股价，以市值作为资产配置的依据，所以偏离基本面会比较远，市场越炒的厉害，非理性的股票反而配置的越多，这就是个缺陷。2 基本面指数完全回避股价，而是以现金流，营收，分红额度，净资产作为依据，很好的对应了价值投资。3 从国内外的实际效果看，基本面指数基金保留了原来优点的同时，年化收益能提高2%以上。看到这篇文章后，你如果买基本面指数基金，比一般的指数基金要高出1-2个点的年化收益，这就是对于喜欢学习的人的奖励。好， 这就是我的答案。觉得有价值就评论，点赞！！很多的朋友还没有养成点赞，评论的习惯，这是对原创作者最好的鼓励哦！如果想进入价值投资者的圈子，请关注黑马财经圈，这是头条第一个价值投资者的小圈子。黑马财经圈——普通人的投资理财成长营！